Hej chłopaki, co się dzieje? Pomyślałem, że to dobry moment, aby usiąść i porozmawiać o najnowszych wydarzeniach w świecie wyświetlaczy,-a konkretnie o światowych poziomach zapasów paneli LCD. Obserwuję tę sytuację już od jakiegoś czasu i kurczę, ciekawe, jak sprawy rozwinęły się w tym roku.
Zaczęliśmy od dość dużych zapasów, ale teraz widzimy, że zapasy się zmniejszają, co może w rzeczywistości spowodować nieznaczny wzrost cen ekranów LCD pod koniec roku. Jeśli jesteś handlowcem, kupującym zaopatrującym się w panele TFT lub ekrany dotykowe TFT, a nawet osobą zajmującą się komponentami podświetlenia LCD do projektów, może to być jeden z tych momentów, w których naprawdę liczy się czas. Żadnego szumu, po prostu szczere rozmowy oparte na danych. Rozpakujmy to wszystko krok po kroku, miło i łatwo.
Na jakim etapie jesteśmy obecnie w zakresie zapasów paneli LCD? Bliższe spojrzenie
Szczerze mówiąc, początek 2025 r. był trochę niepewny. Zapasy paneli LCD rosły, ponieważ popyt ze strony dużych marek nie był tak duży, jak wszyscy przewidywali. Pamiętacie Q2? Dostawy paneli telewizyjnych spadły do około 57 milionów sztuk-najniżej od 2019 roku. Fabryki prowadzone przez takich potentatów jak BOE i TCL CSOT nie miały innego wyjścia, jak tylko ograniczyć produkcję, pracując z może 76% wydajnością. Kiedy produkcja zwalnia, ale stare zapasy pozostają, tak, zapasy rosną szybko.
Ale oto dobra część: wraz z upływem roku sytuacja zaczęła się poprawiać. W drugiej połowie, zwłaszcza na początku czwartego kwartału, chińscy producenci paneli wykazali się sprytem i zdyscyplinowaniem. Utrzymywali się na poziomie około 81% wykorzystania, upewniając się, że nie produkują więcej paneli LCD, niż rynek jest w stanie obsłużyć. Przejdźmy teraz do końca grudnia, a zapasy paneli LCD wyglądają o wiele zdrowiej. Sprawdziłem najnowsze raporty TrendForce, Omdia i kilku innych-wszyscy mówią, że w czwartym kwartale nastąpił niewielki wzrost zapasów, ale jest to zamierzony efekt. Marki celowo robią zapasy nieco wcześniej na najważniejsze wydarzenia sportowe, które odbędą się w 2026 r., nie dlatego, że są skazani na dodatki.
Jeśli chodzi o telewizory, panele LCD nie doświadczają klasycznego spadku popytu-na koniec- roku. Utrzymuje się zaskakująco stabilnie, dlatego ceny ekranów LCD w grudniu są przeważnie niezmienne. Weź popularne rozmiary od 32- do 65 cali – ceny nie spadają; niektóre wykazują nawet wyraźne oznaki stabilizacji lub osiągnięcia najniższego poziomu.
W kategoriach paneli TFT i ekranów dotykowych TFT panuje podobny klimat. Aplikacje do laptopów, monitorów, a nawet do niektórych zastosowań przemysłowych były prawdziwymi bohaterami napędzającymi wzrost w tym roku. Zasoby w tych segmentach są pod dobrą kontrolą-bez paniki. Dostawcy paneli nie desperacko rezygnują z ofert, a markom wydaje się, że nie przeszkadza im status quo. Na przykład panele TFT w notebookach mogą odnotować jedynie niewielki spadek, na przykład 10-20 centów, podczas gdy większość paneli monitorów utrzymuje się na stałym poziomie z miesiąca-na miesiąc.
Miło jest widzieć tę równowagę po wzlotach i upadkach na początku roku. Sprawia, że cały rynek paneli LCD wydaje się nieco bardziej przewidywalny w obliczu wakacji.
Co powoduje to możliwe odbicie cen ekranów LCD? Rozbijmy to
OK, więc dlaczego jestem dość optymistyczny, jeśli chodzi o wkrótce odbicie cen małych ekranów LCD? Tak naprawdę sprowadza się to do tego, że podaż i popyt w końcu zsynchronizują się lepiej niż w ciągu ostatnich miesięcy. Pod względem podaży-dominują chińskie firmy, które obecnie-kontrolują ponad 70% światowej produkcji paneli LCD. Są też profesjonalistami w podejściu „produkuj tylko to, co jest potrzebne”. Żadnej dzikiej nadprodukcji. Tymczasem koreańscy gracze całkowicie odchodzą od LCD, przenosząc pozostałą moc produkcyjną do Chin. Ta koncentracja sprawia, że ceny są znacznie bardziej stabilne i mniej zmienne.
Jeśli chodzi o popyt, oczywiście dni wielkich zakupów, takie jak Dzień Singla, nie miały w tym roku charakteru nuklearnego, ale nie jest to pełny obraz. Międzynarodowe marki telewizyjne aktywnie zamawiają kolejne programy, aby przygotować się na wydarzenia na rok 2026. Informacje, które czytałem w witrynach takich jak Digitimes, wskazują, jak odporny był grudniowy rynek paneli LCD do telewizorów-ceny nie tylko się utrzymują; w niektórych przypadkach lekko ujędrniają. Dodaj do tego problemy na wczesnym etapie łańcucha dostaw, takie jak ciągłe braki pamięci, a marki będą się denerwować, że będą zbyt oszczędnie korzystać z zapasów. Wynik? Bardziej spójne pociągnięcia na panelach LCD.
Postęp technologiczny również odgrywa rolę. Uwielbiam to, jak nowsze technologie podświetlenia LCD-myślą, że strefy miniLED, a nawet konfiguracje RGB-tchną nowe życie w wysokiej klasy panele LCD. Marki takie jak Hisense ze swoimi ogromnymi telewizorami TriChroma czy TCL przesuwające granice pokazują, że można uzyskać szaloną jasność, niższy pobór mocy i zabójczy kontrast bez całkowitego przeskakiwania. Te innowacje zapewniają odpowiednie podświetlenie LCD i pomagają utrzymać popyt w-ekskluzywnej przestrzeni.
Podsumowując: dobre przetwarzanie zapasów, kontrolowana podaż, stały (lub nawet proaktywny) popyt-tak, konfiguracja krzyczy o potencjalnym odbiciu cen ekranów LCD. Niektórzy analitycy wzywają do wzrostu cen niektórych paneli LCD z otwartymi-komórkami, zwłaszcza o przekątnej 32–55 cali, już w grudniu. Mam wrażenie, że rynek zawraca.
Kiedy inwestorzy powinni wejść? Moje szczere podejście do wyczucia czasu i strategii
Jeśli aktywnie handlujesz ekranami dotykowymi TFT, panelami TFT masowymi lub większymi ilościami paneli LCD, dynamika na koniec tego roku-naprawdę wygląda jak okno możliwości. Wygląda na to, że ceny osiągnęły najniższy poziom, a zrównoważenie-zasobów niesie ze sobą znacznie mniejsze ryzyko poniesienia straty niż kilka miesięcy temu.
W krótkiej-terminie będę zwracać uwagę na koniec grudnia aż do stycznia. To właśnie wtedy zapasy marek na przyszły rok wciąż rosną, oferty fabryczne pozostają niezmienne, a ceny ekranów LCD można utrzymać na stałym poziomie, zanim nastąpi realna presja wzrostowa. Osobiście priorytetowo traktowałbym większe-telewizory lub solidne panele TFT IT,-zapotrzebowanie jest-stabilne i te segmenty często przodują, gdy zaczynają się odbicia.
Nieco dalej, do roku 2026, prognozy przewidują umiarkowany ogólny wzrost-może 2-3% dostaw. Pamiętaj jednak o potencjalnych utrudnieniach, takich jak trwałe problemy z pamięcią. Moje trzy grosze: nie przesadzaj, gromadząc ogromne ilości. Zachowaj elastyczność, kupuj to, co możesz szybko przenieść i uważnie obserwuj dane.
Oczywiście nic nie jest gwarantowane. Zawsze czai się ryzyko,-jeśli portfele konsumentów pozostaną napięte dłużej, niż oczekiwano, możemy zaobserwować niewielkie problemy z zapasami i pewien spadek cen. To powiedziawszy, biorąc pod uwagę skuteczność, z jaką chińscy producenci zarządzają obecnie produkcją, naprawdę wątpię, czy cofniemy się do epoki chaotycznej nadpodaży, która w przeszłości była plagą paneli LCD.
A co z rokiem 2026? Jakieś przewidywania na dłuższą-terminę obraz panelu LCD?
Patrząc na przyszły rok, uważam, że zapasy paneli LCD powinny pozostać w tej wygodnej, zdrowej strefie. Dominacja Chin stale rośnie.-Przewiduje się, że ich udział w przepustowości wkrótce osiągnie 74-76%, a większość szans będą miały BOE i TCL CSOT na czele. Powinno to przełożyć się na jeszcze bardziej przewidywalne ceny we wszystkich przypadkach.
Gorące punkty wzrostu? Zdecydowanie panele TFT w wyświetlaczach motoryzacyjnych i zastosowaniach przemysłowych. Technologia LTPS jest gotowa na duży skok udziału w rynku. A jeśli chodzi o innowacje, spodziewaj się więcej od ewolucji podświetlenia LCD-takich jak HVA Pro firmy TCL lub zaawansowane strefy miniLED RGB, które popchną ekrany LCD klasy premium do przodu i wyprzedzą konkurencję.
Ogółem dostawy mogą wzrosnąć o około 2,2%, a obciążenie przeniosą komputery PC, tablety i monitory. Nie wybuchowy, ale stabilny-dokładnie taki, jakiego potrzebuje dojrzewający rynek, taki jak panele LCD.
Podsumowując,-to uporządkowanie zapasów paneli LCD na koniec roku-w połączeniu ze stabilizacją (i potencjalnie rosnącą) ceną ekranów LCD wydaje się prawdziwym sygnałem do działania, jeśli jesteś traderem. Jeśli czekałeś z boku, prawdopodobnie nie jest to zły moment, aby się zanurzyć.
Jak zawsze, jeśli masz konkretne pytania,-na przykład dotyczące określonych rozmiarów, wskazówek dotyczących zaopatrzenia w ekrany dotykowe TFT lub cokolwiek innego,-pisz je w komentarzach poniżej. Fascynuję się tymi rzeczami i uwielbiam słuchać waszych opinii. Dziękuję bardzo za przeczytanie tego dłuższego czatu,-mam nadzieję, że to pomoże! Do zobaczenia w następnym.
