Wygląda na to, że branża paneli w 2026 r. będzie pełna mieszanych sytuacji.-Ogólna sprzedaż może utrzymać się na mniej więcej stałym poziomie lub nawet nieco spaść, ale nie wszystko jest czarno-białe. Wydaje się, że panele LCD (szczególnie do telewizorów) wchodzą w fazę bardziej stabilnego zysku teraz, gdy dominują duzi chińscy gracze, podczas gdy średniej wielkości panele OLED (do laptopów, tabletów, monitorów, samochodów itp.) mają być źródłem prawdziwego entuzjazmu i wzrostu.
Wszystko zaczęło się nagrzewać na początku tego miesiąca, kiedyTechnologia TCL(000100.SZ) ogłosiła, że jej spółka zależna TCL Huaxing (CSOT) z branży wyświetlaczy jest na dobrej drodze do stworzenia potwora w roku 2025: przekroczenia przychodów100 miliardów juanówpo raz pierwszy i pokrył zysk netto80 miliardów juanów. Ta wiadomość wywołała dyskusję na temat całego sektora i dała niezły wzrost cenom akcji.-TCL Tech wzrosła o ponad 8%, BOE o około 5%, a inne poszły w ich ślady.
Patrząc w przyszłość na rok 2026, analitycy z takich miejsc jak Sigmaintell, CINNO Research i TrendForce malują obrazwyzwania i jasne punktywspółistniejące:
- Globalne przychody z paneli mogą nieznacznie spaść (może o 1-2%) do około 112 miliardów dolarów, co będzie spowodowane słabszym popytem konsumenckim. Ceny pamięci rosną, więc ludzie nie kupują tylu telefonów, tabletów, laptopów, monitorów i telewizorów – łączna wielkość dostaw urządzeń głównego nurtu może spaść o około 2% do około 18,4 miliarda sztuk.
- Panele LCD odczuwają większą presję podczas transportu niż panele OLED.
- Ale największe chińskie firmy (TCL CSOT, BOE, HKC) kontrolują teraz70%rynku paneli do telewizorów LCD. Ta koncentracja pomaga im zapobiegać załamaniu się cen. Dostawy paneli telewizyjnych mogą nieco spaść (~2% mniej), ale większe rozmiary (55 cali i więcej) powinny nadal rosnąć. Wygląda na to, że zyski ustabilizują się, a nawet wzrosną, ponieważ:
- Fabryki kontrolują produkcję, aby wspierać ceny (np. planowane cięcia w okolicach Nowego Roku Księżycowego spowodowały spadek wykorzystania w I kwartale i zmniejszenie podaży).
- Starsze linie-wysokiej generacji zostaną prawie całkowicie zamortyzowane do około 2028 r., co obniży koszty.
- Wszyscy zwracają się w stronę rozwiązań premium, takich jak podświetlenie Mini LED i panele o-szybkim odświeżaniu-.
- Na początku stycznia ceny paneli telewizyjnych wzrosły o 1 dolara w kilku rozmiarach-co było pierwszym wzrostem po pewnym spadku pod koniec ubiegłego roku. Ponadto energetycznie-dotacje na telewizory w Chinach oraz mistrzostwa świata w piłce nożnej w 2026 r. mogą pobudzić popyt.
Najważniejszą historią wzrostu na rok 2026 jest:średniej wielkości-OLED-panele think do tabletów, notebooków, monitorów i wyświetlaczy samochodowych. Sprzedaż tam może wzrosnąć20%+rok-ponad-rok. Konkurencja staje się jednak zacięta, a nowe linie (takie jak BOE i OLED Samsunga 8,6 generacji) zaczynają produkować i walczyć o zamówienia w segmentach premium IT i motoryzacyjnym.
Ogólnie rzecz biorąc, wielkość rynku może się nieco wahać, ale rentowność powinna poprawić się w sposób strukturalny. Chińscy przywódcy wysuwają się dalej do przodu dzięki skali, zwłaszcza w obliczu zanikania słabszych graczy. Obszary-o wysokiej wartości, takie jak wyświetlacze samochodowe, wysokiej jakości produkty IT i ekrany-wzmocnione sztuczną inteligencją, są postrzegane jako główne czynniki napędzające rozwój przyszłości.
Więc tak,-2026 nie będzie rokiem rekordowym dla całego świata paneli, ale czołowi producenci zajmujący stabilne, duże wyświetlacze LCD i szybko-szybko rozwijające się średniej wielkości wyświetlacze OLED powinni wyglądać całkiem nieźle pomimo trudniejszych warunków. Giełdy pozytywnie zareagowały na wiadomości TCL, co pokazuje, że rynek stawiał na te strukturalne przewagi.
